1904年初，马汉三在张家口进行投机倒把的生意。他大把花钱置业，惹人注意。当时知名的“大隆洋行”也对他格外注意。

“大隆洋行”的外壳是一家做对外贸易的机构，但是实际上却是日本特务设在张家口的情报机构。其后台老板田中隆吉也是一个日特机关的大特务。他自20年代以来先后在上海、华北、东北和内蒙等地，策划过多起阴谋事件，被人形容成像狐狸一样狡猾，又像疯子一样丧心病狂。他对马汉三起了怀疑后，就派手下去调查他的背景，这一查竟然查出他是军统的高级干部。这让田中隆吉是大喜不已。他马上指示张家口特务机关将马汉三逮捕。

马汉三被捕后，才后悔当初树大招风。再听说是落在心狠手辣田中隆吉的手中，他自知大势已去。为求保命，他主动献出了“龙泉宝剑”，求田中隆吉给他一条生路。

田中隆吉本来就打算劝马汉三做日本人的眼线，放他依然回到军统工作。不料马汉三吓得屁滚尿流，马上献上宝剑，他自然更是欣喜异常。他装出不满意的样子，对马汉三说如果要免于一死，必须暗中为日本特务机关服务。马汉三有什么可以推托的，马上答应下来，回到了北平。从此时起他也不敢太过造次，生怕被戴笠找去问话。

这年开春后，田中隆吉被日本东京大本营任命为日军山西派遣军少将参谋长。但是因为经验不足，过于莽撞，很快就因指挥山西作战失利奉调回国。他担心自己回去之后被平素结怨的仇家落井下石，所以就在路经北平时找到了他的相好川岛芳子，把“龙泉宝剑”交给她保管，一来防止回国后受到宪兵调查而被收缴，二来嘱咐芳子如果自己遇到不测，可以变卖宝剑来营救。

川岛芳子虽然是知名的女间谍和交际花，但她却也算是一个柔弱的女人，有女人的弱点。她对田中隆吉是情真意切的，就愿意为他付出一切。这种又是情侣，又是上下级，又是同难之人的复杂关系将两人错综地捆绑在一起，所以田中觉得把此剑放在她这里是最安全的。

田中隆吉回国时，川岛芳子特地赶到上海送行。这样明显的举动立刻被一直在监视他们的马汉三发现了。他派人暗中翻查过田中的行李，发现他没有带走宝剑，因此推测宝剑就留在川岛芳子手中。所以一直在等待机会夺回宝剑。

就在马汉三要失去信心时，日本天皇宣布投降了。马汉三立刻通过毛人凤向戴笠说情，争取到了北平肃奸委员会主任的位置。没过两天，他就借口在平津地区整肃汉奸而逮捕了川岛芳子。然后，又命人在北平东四牌楼九条胡同三十四号川岛芳子的住处进行了大搜查。经过几个小时地毯式的搜查后，终于在房后的地窖里查到了那把“龙泉宝剑”。当地窖的木板被推开的时候，马汉三被满目绚丽的宝石晃得头昏眼花，他脑中除了保住宝剑已经没有其他想法。而川岛芳子的事情也被他忘到九霄云外去了，没有及时处死她。这让戴笠有机会进行秘密提审。

听完川岛芳子的讲述，戴笠震怒了。他知道马汉三心术不正，但一直还重用他，就是因为他有本事能做别人不能做的事情。而戴笠也自诩能够控制住他。可没想到自己千算万算，还是养虎为患，这对他的权威是极大的挑战。

可是戴笠并没有马上做出反应。马汉三的“叛变”只有川岛芳子的一面之词，而川岛芳子本是个特工老手，万一中了她的圈套岂不贻笑天下。另外，龙泉宝剑是戴笠和孙殿英私下的交易，万一被蒋介石知道，他也是逃不了“私藏赃物”的罪名。所以戴笠考虑，对马汉三只能采取巧取，而不能硬夺。否则逼急了他，只会闹得两败俱伤。